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DDR4 退场、DDR5 涨价:这一轮内存超级周期由 AI 服务器买单
不是消费需求回暖,是 HBM 和服务器 DRAM 把晶圆产能整条吃掉。三大原厂相继发出 DDR4 停产通知,涨价预计延续整个 2026 年;给 PC 用户的建议很直接:要升 64GB,现在是最后的价格窗口。
三星、SK 海力士、美光 2025 年内相继发出 DDR4 EOL 通知,停产节奏早于原计划相同比特容量下 HBM 消耗的晶圆面积约为传统 DRAM 的两到三倍,叠层良率进一步放大占用TrendForce 预估 DRAM 供需缺口延续到 2026 年,常规合约价逐季上行
这一轮内存涨价和历史上的周期不同:以往是消费电子需求驱动,涨上去还会跌回来;这次需求方是 AI 数据中心,买方对价格极不敏感,原厂把产线转向 HBM 和服务器 DRAM 是理性决策,消费端手里没有任何筹码。 最直接的信号是 DDR4 退场。三星、SK 海力士、美光在 2025 年相继发出 DDR4 EOL(停产)通知,节奏比原计划提前。对服务器存量扩容、工控和旧平台用户来说,这意味着 DDR4 现货在停产预期下先涨一轮,部分型号已出现「二手比新货贵」的倒挂。 产能逻辑也变了。相同比特容量下,HBM 封装消耗的晶圆面积约为传统 DRAM 的两到三倍,叠层良率损失进一步放大占用;而 HBM4 的订单已经排到之后数年。原厂资本开支几乎全部流向先进制程与先进封装,常规 DRAM 的供给弹性被压缩,这正是 TrendForce 判断 2026 年合约价逐季上行的依据。 落到行动上:笔记本用户注意,板载内存(LPDDR)占比越来越高,买的时候直接 32GB 起步,之后没有升级选项;台式机装机党若计划 64GB,现在下单比等促销划算;存量 DDR4 设备的备件,建议按两年用量一次性锁定。